JPMorgan выпускает токенизированные коммерческие бумаги на Solana

Эта сделка стоимостью 50 миллионов долларов стала одним из первых случаев выпуска долговых ценных бумаг на публичном блокчейне в США с расчетами в стабильной монете USDC. В качестве покупателей выступили Coinbase и Franklin Templeton, что свидетельствует о растущей интеграции традиционных финансовых институтов с децентрализованными технологиями.

Детали сделки

Эмиссия состоялась 11 декабря 2025 года. JPMorgan выступил в качестве организатора, создав внутрицепочечный токен USCP, который представляет собой краткосрочный корпоративный долг. Galaxy Digital, как эмитент, структурировала сделку через свою дочернюю компанию Galaxy Digital Partners LLC. Расчеты по выпуску и будущему погашению проводились исключительно в USDC от Circle, что делает эту сделку первой в секторе коммерческих бумаг, в которой используются стабильные монеты.

Coinbase не только выступила ведущим инвестором, но и предоставила услуги кошелька, хранения приватных ключей и введения/выведения USDC. Известная инвестиционная компания Franklin Templeton также приобрела часть бумаг, продемонстрировав интерес традиционных игроков к токенизированным активам.

Эта сделка стала дебютной для Galaxy Digital в выпуске коммерческих бумаг, расширив возможности краткосрочного финансирования и доступ к институциональным инвесторам через инструменты денежного рынка блокчейн.

Значение для рынка

Эксперты отмечают, что эта сделка демонстрирует институциональный спрос на цифровые активы и роль блокчейна в будущем финансовых рынков. Скотт Лукас, глава отдела рынков цифровых активов JPMorgan, прокомментировал:

"Сегодняшняя сделка - это важный шаг к пониманию роли блокчейна в будущем финансовых рынков".

Он подчеркнул, что банк выбрал Solana для изучения новой сети, несмотря на свое давнее сотрудничество с Ethereum.

Представители Galaxy Digital, Franklin Templeton, Solana Foundation и Coinbase также выразили оптимизм по поводу потенциала открытой, программируемой инфраструктуры для рынков капитала. По мнению аналитиков, токенизация активов может радикально изменить посттрейдинговые процессы, обеспечив быстрое урегулирование, упрощение обработки транзакций и автоматизацию платежей.

Рынок реагирует положительно: цена Solana выросла на фоне новостей, а обсуждения в сообществе X подчеркивают "тихий переход TradFi на публичные блокчейны". Прогнозы указывают на потенциал рынка реальных активов (RWA) в 18,9 триллиона долларов к 2033 году.

Контекст и перспективы

JPMorgan уже давно экспериментирует с блокчейном, но эта сделка - шаг за пределы частных сетей к публичным, таким как Solana. В будущем банк планирует выпускать ценные бумаги на нескольких блокчейнах. Это происходит на фоне более широкой тенденции: криптовалютный рынок восстанавливается после падения биткоина ниже $90 000, но аналитики ожидают, что рост начнется в марте 2026 года.

Это событие подчеркивает слияние TradFi и DeFi, прокладывающее путь к созданию более эффективных и прозрачных финансовых инструментов.