Курс биткоина обвалился до 62 тыс. долларов в результате падения цен за выходные

За ночь курс биткоина упал примерно на 5% и в воскресенье утром достиг отметки в 62 000 долларов — самого низкого значения с июля. Затем он отскочил примерно до 65 000 долларов, словно ничего и не произошло. Однако позиции с кредитным плечом на сумму около 2 миллиардов долларов не были столь же щадящими.

Что произошло?

В субботу во время торгов в США биткоин упал на 5,7%, а в воскресенье в азиатскую сессию опустился до отметки около 62 022 долларов. Coinbase зафиксировала минимум на уровне 61 946 долларов. По данным CoinGlass, объем ликвидаций составил почти 2 млрд долларов, причем около 87% из них пришлось на длинные позиции, а более 312 000 трейдеров лишились всего своего капитала.

В целом картина выглядит ещё хуже. За неделю BTC подешевел почти на 15% и находится примерно на 23% ниже максимума 4 ноября, что значительно ниже исторического максимума в 126 080 долларов. В «Письме Кобеисси» отмечается, что за три дня биткоин потерял 11 000 долларов, а рынок в целом с 6 октября потерял примерно 800 млрд долларов.

Почему это произошло?

Не было какого-то одного конкретного повода. Совпало несколько факторов, а остальное доделала скудная книга заказов в выходные.

Начнём с макроэкономики. Октябрьский индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,4%, а базовый индекс — на 0,3%; оба показателя превысили ожидания. По данным Coinbase Institutional, фьючерсы сейчас оценивают вероятность повышения ставок ФРС на 64 базисных пункта в течение следующего года, по сравнению с 37 пунктами в начале ноября. Повышение ставок и укрепление доллара — не то, что нужно биткоину.

Ситуацию усугубил технологический сектор. 5 ноября индекс Nasdaq упал примерно на 5,5%, а акции производителей микросхем — примерно на 12%. 12 ноября компания Nvidia объявила об отставке Дженсена Хуанга; акции упали на 12% при открытии торгов, а биткоин опустился ниже отметки в 72 000 долларов. BTC продолжает торговаться как рисковый актив на нисходящем тренде и отказывается присоединиться к восстановлению.

Кроме того, есть данные о потоках капитала. По данным Farside, американские спотовые биткоин-ETF потеряли 1,91 млрд долларов за семь сессий подряд до 13 ноября. Coinbase Institutional также зафиксировала сокращение предложения USDT, USDC и DAI на 11,5 млрд долларов за 30 дней. Меньше свежих денег — больше продавцов. Добавьте к этому MARA, которая сообщила о продаже 13 597 BTC на сумму около 1,1 млрд долларов после третьего квартала (не обязательно во время этого падения), а также промежуточные выборы 3 ноября, в результате которых демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса и усилили сомнения относительно законодательства в сфере криптовалют.

Рыночные механизмы довели дело до конца. Спотовые ETF не торгуются по выходным, поэтому когда цена пробила уровень поддержки, институционального спроса не было. Биткойн уже пробил вниз свою 200-недельную скользящую среднюю, которая в пятницу находилась на уровне около 67 992 долларов. Glassnode отметила кластер ликвидаций в диапазоне от 59 500 до 62 600 долларов, и воскресный минимум оказался именно в этом диапазоне. Как только цена опустилась ниже отметки в 70 000 долларов, на рынок хлынули вынужденные продажи.

Том Ли предложил свой собственный список в X. В него входят распродажа акций Nvidia, восстановление балансов Binance после октябрьского взлома и теория о том, что инвесторы могут продавать криптовалюту, чтобы привлечь наличные средства перед IPO Anthropic. Никто не привёл конкретных цифр по последнему пункту. Рассматривайте это как предположение.

У эфира была своя проблема. Onchain Lens зафиксировал, что кошелек, связанный с Ethereum Foundation, продал 7 500 ETH за четыре дня.

Манипуляция или просто использование кредитного плеча?

Крипто-сообщество в Твиттере уже выбрало сторону. Whale Scan написал, что этот шаг был «полностью спланирован». Ash Crypto заявил, что время было подозрительным, поскольку биткоин только что вернулся к своему 50-недельному среднему значению. Пока нет никаких публичных доказательств, подтверждающих манипуляции, и многие аналитики вместо этого винят в случившемся чрезмерное использование кредитного плеча. Михаэль ван де Поппе назвал это крайне редким откатом, вызванным ликвидациями, и сравнил трёхдневное падение с последствиями пандемии COVID и крахом FTX.

Я не верю в существование единого «кукловода». Но я также не могу сделать вид, что обвал на 5% в 2 часа ночи в воскресенье, когда никто не может хеджировать позиции через ETF, — это просто совпадение. Обе версии могут быть верны: рынок был перенасыщен длинными позициями, и кто-то с большим объемом знал, где они находятся.

На что обратить внимание?

В понедельник будут опубликованы данные о потоках средств в ETF. Уровень в 60 000 долларов сейчас находится в центре внимания всех участников рынка. Если он будет пробит, следующим ориентиром станет минимум 2026 года — 57 718 долларов, зафиксированный 1 июля. Пока в данных не появятся покупатели, отскок до 65 000 долларов останется всего лишь отскоком.

Эта статья не является инвестиционным советом.